昨天市场跳水，连带着今天大幅度的调整，很多人不知道发生了啥。然而昨天收盘之后发布的一组经济数据，你看懂了吗？M2社融新增人民币贷款全部不及预期，这里面有两个重点想跟大家讨论一下。
第一，从存款构成来看，居民存款、企业存款全部大幅减少，而非银机构的存款增速创造了历史次高最高。什么时候15年大牛市的时候，而上个月股市也刚刚经历了一波快牛行情呢，说明啥？我们的居民企业把大量的钱投入到股市，而这个现象也许早就被监管机构检测到了。
所以曾经多次喊话为股市降温。那至少有一点是可以确定的，快牛疯牛的行情过去了。
第二点，我之前跟大家提过中美之间的1蛾子对股市现在的影响是越来越小了，基本可以忽略。而货币政策才是现在最值得关注的央行。
第一季度货币政策报告里面强调了加强逆周期调节力度，因为当时疫情对经济的冲击很大。你再看二季度呢删掉了这句话，并且强调了结构性政策说明啊这疫情期间采用的一些超常规的措施要逐渐退出市场了。
货币政策最宽松的时候也过去了，其实这是市场的共识。大家的分歧只不过在时间和力度上，而当流动性开始没有那么泛滥的时候，有一些估值高、涨幅大的品种危险就比较大了。
在震荡的市场当中，风格切换也是有可能的。所以未来我们还是要重点关注一下资金调仓的方向在哪里。
观众、朋友、妹妹，投资人在散会。
