
一、创业板上市流程及条件有哪些
创业板公司首次公开发行股票申请在深圳证券交易所上市,应当符合下列条件:
(一)股票已经公开发行。
(二)公司股本总额不低于3000万元人民币;
(三)公开发行的股份占公司股份总数的25%以上;公司总股本超过4亿元的,公开发行股份比例为10%以上;
(四)公司股东人数不少于200人;
(五)公司最近三年无重大违法行为,财务会计报告无虚假记载;
(六)深圳证券交易所要求的其他条件。
公司在创业板上市的条件:
1、公司基本要求:
(一)拟在创业板上市的公司应当是依法设立并持续经营三年以上的股份有限公司。(注:有限责任公司按照原账面净资产值折股转为股份有限公司的,持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。)
(二)拟在创业板上市公司的注册资本已经缴足,发起人或股东出资的资产的产权过户手续已经办理完毕。拟在创业板上市的公司主要资产不存在重大权属争议。
(三)拟在创业板上市的公司应主要从事一种业务,其生产经营活动应符合法律、行政法规和公司章程的规定,符合国家产业政策和环境保护政策。
(四)拟在创业板上市的公司最近两年主营业务、董事和高级管理人员未发生重大变化,实际控制人未发生变化。
2、公司内部财务状况要求:
(一)最近两年连续盈利,且最近两年累计净利润不低于1000万元人民币,且持续增长;或者最近一年盈利,且净利润不低于500万元,最近一年营业收入不低于5000万元,最近两年营业收入增长率不低于30%。净利润按扣除非经常性损益前后的较低者计算;发行前净资产不低于2000万元人民币;最近期末不存在未弥补亏损;发行后总股本不低于3000万元。
(2)拟在创业板上市的公司应具有持续盈利能力(商业模式和产品或服务品种结构稳定;商标、专利、专有技术没有风险;最近一年净利润不存在客户依赖性。)
(3)依法纳税,各项税收优惠符合相关法律法规。拟在创业板上市公司的经营业绩不存在严重依赖税收优惠的情况。
(4)不存在重大债务风险,不存在影响持续经营的担保、诉讼、仲裁等重大或有事项。
3、公司治理结构要求:
(一)拟在创业板上市的公司具有完善的公司治理结构,依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书和审计委员会等制度,相关机构和人员能够依法履行职责。
(二)拟在创业板上市公司的董事、监事和高级管理人员知晓股票发行和上市的相关法律法规,知晓上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法律义务和责任。
(三)拟在创业板上市的公司股权清晰,控股股东及其控制的股东、实际控制人之间不存在重大股权纠纷。
4、公司内部管理要求:
(一)拟在创业板上市的公司拥有完整的资产、独立的业务、人员、财务和机构,具有完整的业务体系和独立直接融资的能力
(四)拟在创业板上市公司的内部控制制度健全并得到有效执行,能够合理保证公司财务报告的可靠性、生产经营的合法性、经营的效率和效果,注册会计师将出具无保留意见的内部控制验证报告。
(五)拟在创业板上市的公司章程已明确规定对外担保的审批权限和审查程序,不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业违规担保的情况。
(六)拟在创业板上市公司的董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格,且不存在下列情形:
被中国证监会采取证券市场禁入措施仍在禁入期的;
(二)最近三年受到中国证监会处罚,或者最近一年受到证券交易所公开谴责;
因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或因涉嫌违法违规被中国证监会立案调查,尚未有明确结论。
(七)拟在创业板上市的公司最近三年没有损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。最近三年拟上创业板的公司及其股东未经法定机关批准未公开发行证券,或者相关违法行为发生在三年前,但仍处于持续状态。
(8)拟在创业板上市的公司所募集的资金应有明确的用途,并应用于其主营业务。募集资金数额和投资项目应与拟在创业板上市公司现有的生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力相适应。
(九)拟上市公司应建立募集资金专项存储制度,募集资金应存放在董事会决定的专门账户。
公司去创业板上市有哪些程序?
1、第一步是企业改制,成立股份有限公司。拟定重组方案,聘请发起人(证券公司)和会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等中介机构对重组方案的可行性进行论证,对拟重组的资产进行审计和评估,签署发起人协议和章程草案,设立公司内部组织机构,设立股份有限公司。除法律、行政法规另有规定外,设立股份有限公司取消省级人民政府审批。
2、第二步:对企业进行尽职调查和辅导。保荐机构和其他中介机构对公司进行尽职调查、问题诊断、专业培训和业务指导,学习必要的上市公司知识,完善组织架构和内部管理,规范公司行为,明确业务发展目标和募集资金投向,根据发行上市条件整改存在的问题,准备首次公开发行股票申请文件。目前取消了IPO辅导一年的强制规定。
3、第三步:制作申请文件,申报。企业和聘请的中介机构按照中国证监会的要求制作申请文件,保荐机构进行核心并负责向中国证监会进行尽职推荐;符合申报条件的,中国证监会将在5个工作日内受理申请文件。
4、步骤四:审核申请文件。中国证监会正式受理申请文件后,对申请文件进行初审,征求发行人所在地省级人民政府和国家发展改革委意见,并将审核意见反馈保荐机构。保荐机构组织发行人和中介机构对反馈的审计意见进行回复或整改。初审后,发行前审核委员会
6、第六步:发行上市。按照中国证监会规定的发行方式公开发行股票,向证券交易所提交上市申请,在登记结算公司办理股份托管登记,上市。上市后,保荐机构按规定负责持续督导。
二、创业板上市的优势
1、国内创业板上市成本远低于海外创业板上市成本。根据深交所提供的材料对比,在国内创业板上市仅为相当于香港创业板1/3的1/2、;
2、首次公开发行后,企业在证券交易所上市,上市后二级市场股价=每股收益二级市场市盈率。目前国内创业板二级市场平均市盈率高达130倍,海外创业板在20-40之间。国内创业板二级市场市盈率高很多,也就是股东账面价值高很多。
3、我国上市公司股票能够保持较高的换手率。换手率越高,股票交易越活跃,人们购买股票的意愿越高,意味着股票的流动性好,进出市场更容易,也能保证企业的人气。
4、在国内上市可以形成辐射国内市场的广告效应,提升企业知名度。国内电脑交易终端那么多,股市的投资者就是上市公司的“活广告”,无形的宣传效果很容易体现出来;
5、与境外创业板上市相比,境内上市更方便,周期更短,包括法律文件的起草和准备费用。
三、创业板上市的审核重点
1、创业企业业务集中度是创业板的基本要求。发行人应主要从事一种业务,其生产经营活动应符合法律、行政法规和公司章程的规定,符合国家产业政策和环境保护政策。一个企业并不意味着一个企业只能经营一种产品。
2、对发行人成长性和持续盈利能力有重要影响的几个因素在审核中重点关注,包括行业情况、技术情况、团队情况、会计情况。
3、行业情况主要关注当前行业规模、成长性和可持续性;注意行业的集中度;关注行业的政策和环境,是否有实实在在的政策支持;处于上下游产业的位置,是否处于强势地位;潜在竞争尤其是高毛利率能否长期保持,先发优势是否明显。
4、技术情况主要关注技术的先进性、创新性和实用性,是否经历了市场的充分考验;注意技术应用的时机;关注核心技术的来源。
5、团队情况主要关注团队的执行能力、适应能力和创新能力、团队凝聚力等。看发行人是否具有持续创新能力。
6、会计情况主要关注新业务模式下一些特殊业务模式或经营行为的收入确认、无形资产的确认和计量、资产减值、主要税收政策、类别、税率和减免税等。
7、募集资金投资。秉承主板严监管的理念,对创业板募集资金的使用提出了更严格的要求。同时,为了体现创业板市场的特点,创业板市场募集资金的使用应当在加强监管的前提下具有灵活性。
8、加强未来三年发展规划的披露,以进一步引导初创企业的持续盈利能力和发展方向,要求发行人的规划应与发行人的资源、招股说明书等章节逻辑一致,而不是成为他盲目吹嘘的“镜中花”。
9、为了构建可持续发展的发行人及其组织基础,强化准入主体的诚信规范
以上是125生活网边肖整理的关于创业板上市流程和条件的相关内容。创业板在深交所运行,上市条件低于主板和中小板。因此,对于成立时间短、规模小但成长性高的企业来说,在创业板上市是一个不错的选择。










